a:

תיק קבע הוא תיאוריית בניית תיק אשר פותחה על ידי אנליסט השקעות בשוק החופשי הארי בראון בשנות ה -80. בראון בנה את מה שהוא כינה התיק הקבוע, שלדעתו יהיה תיק בטוח ורווחי בכל אקלים כלכלי. באמצעות וריאציה של אינדקס יעיל בשוק, בראון הצהיר כי תיק הפיצול באופן שווה למניות צמיחה, מתכות יקרות, אג"ח ממשלתיות ואג"ח ומיקבע מחדש מדי שנה יהיה תערובת השקעה אידיאלית למשקיעים המחפשים ביטחון וצמיחה.

הארי בראון טען שתמהיל התיק יהיה רווחי בכל סוגי המצבים הכלכליים: מניות הצמיחה ישתפרו בשוקי ההרחבה, המתכות היקרות בשווקים האינפלציוניים, איגרות חוב במיתון והשקעות בדיכאון. על פי האמונות שלו, בראון יצר בסופו של דבר את מה שקרוי "קרן הפורטפוליו הקבועה", עם תמהיל נכסים דומה לתיק ההשקעות שלו ב -1982: 35% ניירות ערך ממשלתיים, מטילי זהב 20%, 15% מניות צמיחה אגרסיביות, 15% נדל"ן ונדל"ן מניות מניות, 10% פרנק שוויצרי אג"ח ו 5% מטילי כסף. על פני תקופה של 25 שנה, הקרן ממוצעת תשואה שנתית של 6. 38%, רק להפסיד כסף שלוש פעמים. זה outperformed את S & P 500 בשנים מיד לאחר dotcom חזה.

למרות שהקרן נחשבה להשקעה מוצלחת לאבטחת המשקיעים עם צמיחה מתונה, במהלך שנות ה -90, קרן התיקים הקבועה השפיעה על ביצועים נמוכים בהשוואה לשוק המניות. בתקופה זו, זה לא היה נדיר עבור המניות מעריכים 20-30% בשנה, ואילו תיק הקבע עלה קצת יותר מ 1% בכל שנה. כיום, אנליסטים רבים מסכימים כי תיק הקבע של בראון הסתמך יותר מדי על מתכות ועל חשבונות T והעריך את פוטנציאל הצמיחה של מניות ואג"ח. (למידע נוסף, קראו את

ססגוניים גדולים בתיק עבודות

.) -> -