a:

אג"ח קופון אפס תנודתיות כי הם לא משלמים כל עניין תקופתי במהלך חיי האג"ח. עם בגרות, מחזיק קופון אפס מקבל את הערך הנקוב של האג"ח. לכן, הערך היחיד באפס הקופון הוא קרוב יותר לפדיון, כך האג"ח שווה יותר. כמו כן קיימת נזילות מוגבלת לאפס איגרות חוב, שכן מחירן אינו מושפע משינויים בריבית. זה עושה את הערך שלהם אפילו יותר תנודתי. אג"ח קופון אפס מונפקות בהנחה לערך נקוב. התשואות על אג"ח קופון אפס הן פונקציה של מחיר הרכישה, הערך הנקוב ואת הזמן שנותר עד לפדיון.

-> ->

אג"ח קופון אפס לנעול את התשואה של האג"ח אשר עשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים מסוימים. עם זאת, אפס הקופון אג"ח יש השלכות מס ייחודי המשקיעים צריכים להבין לפני להשקיע בהם. למרות שלא מתבצע תשלום ריבית תקופתי על אגרת קופון אפס, התשואה המצטברת השנתית נחשבת כהכנסה המוטלת כריבית. האג"ח מניחה שהיא מקבלת ערך כאשר היא מתקרבת לפדיון. רווח הערך אינו חייב במס לפי שיעור הרווח הון, אלא מטופל כהכנסה. יש לשלם מסים על איגרות חוב אלו מדי שנה, אף על פי שהמשקיע אינו מקבל כסף עד למועד הפדיון. זה עלול להיות מכביד עבור כמה משקיעים. עם זאת, ישנן כמה דרכים להגביל את השלכות המס האלה.

הדרך הקלה ביותר למשקיעים יכולים לדחות את המסים על אג"ח קופון אפס היא על ידי החזקת אותם 401 (k) או IRA. המס הוא שילם רק פעם אחת הבעלים פורש ולוקח כסף מתוך חשבון הפרישה. אלה המבקשים להשקיע לשלם הוצאות חינוך עבור ילדיהם יכול למקם את הקשר בשמו של הילד, כדי למנוע את רוב המסים.

שיטה נוספת של הגבלת מסים היא להשקיע באפיק הקופון אג"ח עירוניות. אג"ח מוניציפאליות מונפקות על ידי גופים ממשלתיים, לעתים קרובות כדי לממן פרויקטים לשיפור ההון. אג"ח מוניציפליות רבות פטורות מתשלום מסים. אג"ח מוניציפליים נחשבים בדרך כלל להשקעות בטוחות, אך עדיין קיימים סיכונים משמעותיים. ישויות ממשלתיות המנפיקות אג "ח עשויות להיות בעלות סיכון אשראי אם הן אינן מסוגלות לעמוד בהתחייבויותיהן על פי תנאי אגרות החוב. חברות אשראי מספקות דירוג אשראי לאג"ח עירוניות; זה עשוי לעזור למשקיעים לקבוע אילו אג"ח טובים להשקעה. בעוד המחדל על אג"ח מוניציפאלי נדיר בדרך כלל, יש כמה ברירות פרופיל גבוה מאז המשבר הפיננסי 2008. העיר של פשיטת רגל של דטרויט היא דוגמה מרכזית. גם כאשר יש ברירות מחדל עירוניות, המשקיעים הצליחו להתאושש סביב 60% מערך החוב.

איגרות חוב מוניציפאליות עשויות גם להיות אופציות שיחה מוטבעות בהם אשר יכול להגדיל את הסיכון.אם הריבית יורדת, מנפיק האג"ח עשוי להחליט לשלם את יתרת החוב. לאחר מכן הוא מנפיק איגרות חוב בריבית הנמוכה, ובכך מקטין את עלות ההון. המשקיעים עשויים לקבל פרמיה עבור האג"ח הנקראות, אך סביר להניח שהם נאלצים להשקיע מחדש באג"ח עם ריבית נמוכה יותר, ובכך להפחית את התשואות שלהם.