הרוכבים חיים חיים הפכו לחלק בלתי נמנע של קניית קצבה משתנה (VA) ניסיון הקנייה. אופציות אלה הן לעתים קרובות touted כמו "חגורות בטיחות" שהופכים VAs בטוח במהלך תקופות של ירידה בשוק המניות. אבל האם הם?

למרבה הצער, לעתים קרובות יותר מאשר לא, התשובה היא "לא".

הרוכבים הם תוספים אופציונליים לקונה קצבה יכול לבחור, בדרך כלל בעלות נוספת. שני סוגים נפוצים של VA הרוכבים תועלת חיים - מובטחת מינימום הטבות הנסיגה (GMWBs) והטבות מובטחות הכנסה הכנסה (GMIBs) - רק לשחזר את העלויות שלהם בנסיבות ספציפיות מאוד.

עבור קונים קצבה, הבנה בנסיבות אלה יכול להיות קשה. עבור כל האותיות הקטנות שנכתב בתשקיף VA, לעתים רחוקות תוכלו למצוא הסבר ברור המתאר כאשר GMWB או GMIB ישלם דולר דולר ו. במאמר זה נעזור לך להבין כיצד רוכבים אלה עובדים כך שתוכל לקבל החלטה מושכלת לפני הרצועות שאתה מוכר. (לקבלת פרטים על אופן הפעולה של רוכבים אלה, ראה עלות ערבויות קצבה משתנה . )

ראשית, אזהרה
נתחיל עם אזהרה, אשר היא התעלמות ההייפ המכירות משמש לעתים קרובות כדי למכור את הרוכבים. זה הולך ככה: "כאשר אתה מוסיף תכונה חגורת בטיחות ל VA שלך, אתה יכול להשתתף בשוק המניות מבלי להסתכן האבטחה הפרישה שלך.אם השוק יורד, היה סמוך ובטוח כי GMWB שלך (או GMIB) תציל אותך הפסדים . "

טענה כזו יכולה להיות מטעה. כפי שאנו בהמשך להסביר בפירוט, האנלוגיה חגורת הבטיחות מלא חורים כמו רק מצבים ספציפיים מאוד יאפשר לקונים להשיג כזה רמה גבוהה של הגנה. בגלל המכירות של הרוכבים תועלת הרווחים הם רווחיים עבור חברות הביטוח וליצור עמלות עבור סוכנים, הצרכנים צריכים לנסות לחפור עמוק וללמוד את האמת.

- <->

מובטחת משיכות מינימום משיכה (GMWB)
GMWB ערבויות להחזיר 100% מהפרמיה ששולמה לתוך החוזה, ללא קשר ביצועי ההשקעה שלך, באמצעות סדרה של משיכות שנתיות. משיכות המכוסה על ידי רוכב זה מוגבלים אחוז דמי הביטוח, בדרך כלל 5-7% בשנה. אם המגבלה השנתית היא 5%, לדוגמה, יהיה עליך לקבל 20 משיכות שנתיות כדי להחזיר 100% מהפרמיות.

GMWBs בדרך כלל צריך להיבחר כאשר החוזה הוא הוציא, ובמקרים מסוימים הם בלתי ניתנים לביטול, כלומר העלויות שלהם להמשיך גם אם אין סיכוי שהם אי פעם לשלם. העלות מחושבת מדי שנה כאחוז מנכסי חשבון נפרדים, בדרך כלל מ -40 עד 75 נקודות בסיס.

נניח את שוק המניות נופל ואת ביצועי ההשקעה VA הוא נורא. במקרה זה, מתי יהיה GMWB לשחזר את העלות?

• בכל שנה, על פני תקופה מתמשכת של שנים רבות, בעל החוזה חייב צריך לבקש משיכות עד האחוז המרבי המכוסה על ידי GMWB.דחיית תחילת משיכות, דילוג על משיכות או פשוט לשכוח לקחת אותם לא יסייע הרוכב לשלם.
• בעל חוזה חייב לחיות מספיק זמן כדי לקחת את סדרת המשיכות הנדרשת. לדוגמה, אם בעל מת 15 שנים לאחר רכישת VA, GMWB יהיה סיכוי קטן לשלם. (VA של מובטחת דמי מוות מינימום עשוי להשתלם במקרה זה, אבל זה תכונה נפרדת החוזה, אשר עשוי להיות כלול באופן אוטומטי.)
• הזדמנות להרוויח מרווחים מסים נדחים היא נקודת המכירה העיקרית של VAs, אבל GMWBs לא הגיוני עבור קונים מעל גיל 65 ואת רוצה דחייה מס. קונים כאלה צריכים להתחיל לקחת משיכות שנתיות מיידיות וממושכות אם הם מצפים הרוכב לשלם את חייהם. עם זאת, ברוב המקרים, משיכות קצבה בשנים הראשונות של הבעלות על חוזה הם 100% במס.
• בעל חוזה לא צריך לתכנן להחליף או להיכנע החוזה במשך שנים רבות. אם החוזה טוב יותר VA מגיע, או אם כמות גדולה של מזומנים נדרשת מסיבה בלתי צפויה, קבלת GMWB אולי לא היה רעיון נהדר.

• בעוד GMWB יכול להגן על 100% פרמיות ששולמו לתוך החוזה, זה לא מציע שום הגנה על האינפלציה עבור פרישה הכנסה. על בסיס ערך נוכחי, תוך התחשבות בערך הזמן של הכסף, GMWB למעשה מבטיחה להחזיר רק כ -62% משווי הפרמיה (בהנחה של 5% הנחה שיעור 20 שנה תקופת הנסיגה) (כדי ללמוד על הגבלת ההשפעות של האינפלציה בהשקעות שלך, ראה קורעת את ההשפעות של האינפלציה ו קצבאות האינפלציה מוגן: חלק מתוכנית פיננסית מוצק )

• GMWBs יכול להיות שימושי אם אתה מתכנן להשקיע את VA במניות מסוכנות במקצת. במקרה זה, ההגנה על הביטוח יכול להשתלם אם אתה סובל הפסד חמור כמו התרסקות הנאסד"ק של 2000-2002. עם זאת, עבור קונים לבחור הטבות לחיות, כמה חברות הביטוח לא רשאי לאפשר גישה אפשרויות ההשקעה מסוכן ביותר בתפריטים שלהם VA. לכן, השקעה ב- GMWBs לא הגיוני למשקיעים שמרנים שבוחרים בתמהיל מאוזן של מניות שבב כחול ואג"ח.

מילה אחרונה של זהירות: בחוזים מסוימים, הסכום המוגן תחת GMWB יכול "להגביר" את הערך החוזה גבוה יותר לאחר החוזה הוא הוציא. אם ביצועי ההשקעה טובים בשנים הראשונות, סוג זה של GMWB יכול להגן על יותר מ -100% מהפרמיות. לדוגמה, אתה רוכש VA עבור $ 50, 000 ו 5 שנים מאוחר יותר זה שווה $ 60, 000, בו אתה בוחר להגביר את ההגנה GMWB שלך. במקרה זה, אתה תהיה מובטחת לקבל לפחות $ 60, 000 באמצעות סדרה של משיכות שנתיות (החל לאחר תאריך הצעד). רק זכור כי פעילות גופנית זו צעד מעלה תכונה (במקרים מסוימים) לצמיתות להגדיל את העלות של GMWB.

הבטחת הכנסה מינימלית מובטחת (GMIBs)
בעלות מתמשכת הנעה בין 50 ל 75 נקודות בסיס של ערך החוזה, רוכב GMIB מבטיח את הזכות annuitize החוזה שלך לתוכנית תשלום עם הכנסה תקופתיים מינימלית שנקבעה, לאחר תקופת המתנה, ללא תלות בביצועי ההשקעה של VA.לדוגמה, אתה שם $ 50, 000 לתוך חוזה, ואת GMIB ערבויות שאתה יכול annuitize אותו לתוך התשלומים החודשיים של לפחות 420 $ לחודש, עם תשלומים אלה מתחילים בכל פעם על פי בחירתך לאחר 10 שנים. זה קובע "הרצפה" של הכנסה פרישה עתידית שבה החוזה יכול להמיר על פי אפשרות של המחזיק. אבל באילו נסיבות יהיה זה הרצפה לעזור GMIB לשלם?

• תצטרך לחיות מספיק זמן (ולהחזיק החוזה שלך מספיק זמן) כדי להיות מסוגל להשתמש באפשרות annuitization. בדרך כלל, תקופת המתנה של 10 שנים לאחר הרכישה VA נדרש.
  
• מאוחר יותר פרישה, אתה יכול להחליט כי annuitization היא בחירה טובה יותר מאשר להמשיך לצבור כסף בחוזה או לפדות אותו פנימה בהקשר זה, כמה חוזים כוללים לתפוס 22 משום שהם להגביל GMIBs לשיטות annuitization הכוללים תשלום לכל החיים. עם זאת, עבור אנשים שחווים בריאות לקויה במהלך הפרישה, תשלום לכל החיים לא יכול להיות אטרקטיבי.

והכי חשוב, עבור GMIB לשלם את זה, זה צריך להבטיח הכנסה תקופתיים יותר מאשר ניתן להשיג (בזמן annuitization) מן המוביל ביטוח דומה. תעשיית הקצבה המיידית של היום היא תחרותית ביותר. ציטוטים יכול בקלות להיות מושגת מחברות רבות ותשלומים משתנים ללא הרף על בסיס שיעורי הריבית השוררים, ניסיון תמותה החברה, ואיך חברות רעב הם למשוך עסקים.

מומחה פיננסי מוסמך יכול לעזור להמיר כל קצבה קצבאות לשיעור ריבית מקבילה. לדוגמה, נניח שמישהו רוצה לחדש את יתרת חשבון ה - VA בסך $ 100,000 להכנסה של 640 $ לחודש בגיל 65. אם לוח תמותה מתוקנן מציין שתוחלת החיים של אדם זה היא 19. 2 שנים, השיעור הפנימי של החזרת תשלום זה על פני תוחלת חיים זו היא 4%.

באופן כללי, אם מגוון רחב של חוזי VA שונים מנותחים בבת אחת, מתברר כי:

1. בין חברות הביטוח עם כוח פיננסי דומה, ציטוטים הריבית על תשלומי קצבה נפוץ יכול לנוע בין 1-2%.
2. שיעורי הרצפה מובנית GMIBs לעתים קרובות לא מציעים את התשלומים הכי אטרקטיבי זמין בשוק תחרותי.

השורה התחתונה של annuitization היא שזה משלם לחנות מסביב. GMIB יכול רק לשחזר את העלות שלה אם אתה מוכן לוותר על הזכות שלך לחנות ולקחת את התוכנית payout מובטחת (זמן רב מראש) על ידי המוביל שלך VA.

השורה התחתונה VA רוכבי חיים חיים אינם בהכרח "חגורות בטיחות". הן כרוכות בהחלטות רכישה נפרדות (מלבד ה- VA עצמו), שעשויות להיות הגיוניות על פי היתרונות שלהן. GMWBs ו GMIBs תמיד לייצר עלויות המשך נוספות, והם יכולים רק לשלם את זה הרבה שנים בעתיד, בנסיבות ספציפיות שעשויות להיות תלויים יותר על הצרכים של הקונה והנסיבות מאשר על ביצועי שוק המניות.

הרבה יכול להשתנות במהלך שנות פרישה. אם הבריאות שלך יורדת מספר שנים מהיום, או אם יש לך הזדמנויות להפוך את חילופי או לפדות בחוזה VA מומלץ, כל העלות של רוכבים אלה עשויים להיות מבוזבז.

עבור הרוכבים הגיוני, אתה צריך לתכנן להחזיק VA שלך:

1. לפחות 20 שנים עם GMWB, או
2. עבור תקופת ההמתנה הנדרשת (ג '10 שנים) עם GMIB.

רוכבים אלה גם צריך להיות תואם את הצרכים שלך מס הכנסה.

לא מקבלים את הטענה כי הרוכבים האלה יעזרו לך לישון טוב יותר, גם אם הם לא משלמים. אם לאבד את השינה היא בעיה, לבחור השקעות (בתוך או מחוץ VA) אשר יסייע לך לישון בשקט. אף אחד מהיתרונות הבסיסיים של VA - כולל גישה לתיקי השקעות מנוהלים באופן מקצועי, דחיית מס והטבות מוות מובטחות מינימליות - נפגעים אם אתה לוקח את המעבר על רוכבים אלה.

כדי להמשיך לקרוא בנושא זה, ראה קבלת הסיפור המלא על קצבאות משתנות ו צפה בגב שלך במשחק קצבה .